紐西蘭儲備銀行（Reserve Bank）本週將重新檢視官方現金利率（Official Cash Rate, OCR），多數經濟學家預期將升息25個基點。然而，未來房貸利率將如何走勢？

目前，借款人可以選擇鎖定4.99%的一年期房貸利率，而紐西蘭大型銀行的兩年期房貸利率則介於5.29%至5.45%之間。

相較於較長期的固定利率，一年期房貸因利率較低而受到借款人青睞。然而，澳盛銀行（ANZ）近期公布的損益平衡分析指出，短期房貸利率只要小幅上升，長期來看，選擇較長期間的固定利率便可能更加划算。

澳盛銀行表示：「我們認為，目前幾乎沒有任何選擇能完全避開風險。選擇六個月期固定利率的成本最低，但六個月後重新議定利率時，可能面臨更高的利率。因此，關鍵在於如何管理風險。根據我們的損益平衡分析，一年期與兩年期等固定利率只要小幅上升，選擇兩至三年期固定利率，長期而言就可能更加划算。尤其是一年期或一年半期與較長期方案之間的利率差距並不大，因此，兩至三年期固定利率可能更具吸引力。」

Infometrics首席預測師加雷斯·基爾南（Gareth Kiernan）表示，批發金融市場目前預期，官方現金利率將在今年底升至3.14%，相當於再升息約一次半；到明年底，利率則可能升至4%。

他指出，三年期與四年期房貸利率仍顯得偏高，分別介於5.45%至5.59%，以及 5.45%至5.79%。不過，他認為，若兩年期房貸利率為5.35%，相較於連續承作兩次一年期房貸，可能是更具成本效益的選擇。

他補充：「這還沒有將較長期固定利率能為借款人帶來額外保障與確定性的價值納入考量。」

奧克蘭儲蓄銀行（ASB）銀行資深經濟學家克里斯·坦南特·布朗（Chris Tennent Brown）預期，今年剩餘時間至2027年，房貸利率都可能持續上升。

他表示：「與幾個月前相比，目前利率前景面臨更大的上行壓力，房貸利率也不例外。我們擔心，2027年的通膨可能需要更長時間才能回落。」

他指出，該行已調整對官方現金利率峰值的預測，目前預期將累計升息75個基點，使官方現金利率的峰值達到3.5%。

紐西蘭銀行（BNZ）首席經濟學家麥克瓊斯（Mike Jones）則表示，本次利率決策仍存在不同考量，難以一面倒地判斷。

他說：「最終仍取決於家庭是否認為，選擇較長期固定利率所帶來的額外確定性，值得承擔較高的初期成本。」

他也指出，部分短期房貸利率仍有上升的可能。

「市場目前已預期官方現金利率將升至接近4%的高點，這是重要的背景因素。這意味著，即使央行實際升息，部分房貸利率，尤其是較長期固定利率，進一步上漲的空間也會受到限制。我們認為，未來六至九個月，房貸利率若進一步上升，漲幅將更可能集中在較短期的固定利率方案。」

Squirrel執行長大衛‧坎寧安（David Cunningham）表示，市場已充分反映官方現金利率可能升息的預期，因此，央行本週的決策對房貸市場的影響應該不大。

他指出，本次升息將推高浮動利率房貸的利率，但目前只有約一成的房貸採用浮動利率。

他表示，自己先前曾經思考，紐西蘭儲備銀行是否會願意在選舉期間升息。

「我一直認為，央行可能會將選舉因素納入考量，但目前他們只是將利率調回中性水準，這就是整件事的主要脈絡，因此不必過度解讀。」

他進一步表示：「央行只是將利率提高至約3%至4%的水準，最終可能落在 3.5%左右，但市場早已將這個預期反映在固定房貸利率之中。」

【原文網址：https://www.rnz.co.nz/news/personal-finance/2174268/where-are-home-loan-rates-heading-now，轉載自Susan Edmunds／紐西蘭國家廣播電台，2026年10月27日】